华尔街早餐调频广播| 2024 年 4 月 1 日
李丹
04/01 07:00
五分钟了解全球市场，尽在金融早餐。
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调频收音机
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市场概况
周五欧美股市和债市休市，原油和黄金期货交易全天暂停。 周四美股三月收盘涨幅回落。 标准普尔指数艰难创出新高，十年来首次连续五个月上涨。 第一季度创五年来最好开局，连续两个季度涨幅超过10%。 科技巨头“七姐妹”在会议期间全部倒在了一起。 特斯拉第一季度跌幅超过2%，接近30%。 英伟达跌超1%后又转高，一季度涨幅超过80%。 一季度，苹果跌幅超过10%，而Meta则上涨近40%。 评级被下调至卖出的AI概念股Palantir跌超6%； 上市前两天大涨的特朗普媒体公司跌幅超过6%。 泛欧股指和德法股市继续创历史新高，连续五个月、连续两个季度上涨。
美联储理事态度强硬，10年期美国国债收益率突破两周低点，第一季度上涨逾30个基点。
周五公布的美国PCE通胀数据降温，美元指数随之走低。 年内仍保持月度累计涨幅，一季度涨幅超过3%。 PCE公布后，非美货币创出日高，欧元也脱离了一个多月低位。 比特币盘中跌破 70,000 美元。 本周仍上涨9%以上。 3月份涨幅超过10%。 一季度暴涨逾2万美元，涨幅超过60%。
中国市场方面，周五A股反弹，上证指数尾盘涨幅扩大至1%。 午后5.5G概念股走强，小米汽车概念股大涨，低空经济概念反复活跃，AI概念股下跌。 离岸人民币盘中上涨逾百点，突破7.26，连续三个月下跌。 在美国上市的中概股指数周四盘中上涨逾1%，随后回吐逾半涨幅。 小米美股大涨12%，小鹏汽车涨超4%后跌1%，蔚来跌超3%。
消息
国资委全面深化改革领导小组召开今年第一次会议：全力以赴深化完善国有企业改革，为高质量发展增添动力和活力，完善制度健全国有资产和国有企业机制，培育和发展新生产力； 国资委确定了首批启航企业，加快发展新生产力。 首批企业将聚焦人工智能、量子信息、生物医药等新兴领域。
国家外汇管理局：加强外汇领域监管全覆盖，防范化解跨境资金流动风险； 去年我国证券境外投资转为净流入141亿美元； 我国国际收支有较好条件和基础保持基本平衡； 预计我国外债规模将继续保持稳定。
3月份中国官方制造业PMI强劲反弹至50.8，重回扩张区间。 3月份非制造业PMI加速扩张，连续四个月上升至53.0%。
华为去年销售收入7042亿元，同比增长9.63%，净利润870亿元，同比增长144.5%，研发投入1647亿元，占全年营收的23.4%，智能汽车解决方案业务销售收入增长128.1%。
万科业绩会：金融机构是万科的盟友； 万科的融资还处于正常状态，一定能够跨过这个坎。 深圳四大类国资举措预计将帮助万科释放超过100亿元流动性。
小米汽车SU7最早将于4月3日交付，上市24小时内累计订单88,898辆。 该店开业首周末就有近万名顾客，试驾排队一直持续到凌晨3点； 小米汽车荣登苹果App Store免费榜榜首； 即将开启第二轮追加发售，定金2万元。
万达获得中东资本等五家投资者约600亿元投资。 大连万达商业管理公司持有新公司大连信达联盟40%的股份。 投资者合计持有60%的股份。 预计二季度完成交付，不排除长期上市的可能。 。
美联储最喜欢的通胀指标是2月份核心PCE价格指数同比增长2.8%，环比增长0.3%。 随着市场预期降温，个人消费支出反弹超预期。
鲍威尔认为2月PCE“基本符合预期”，并重申美联储并不急于降息，希望看到更多“更好”的通胀数据，仍预计通胀将“坎坷”下降。
亚马逊准备斥资1500亿美元“砸碎”数据中心； 据称微软斥资1000亿美元与OpenAI合作开发AI超级计算机Stargate； 据说OpenAI已经向电影业巨头的高管推荐了Sora。
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市场收盘
美股：道指涨0.12%，标普500指数涨0.11%，纳指跌0.12%。 它们均连续五个月、连续两个季度上涨。 一季度分别上涨5.62%、10.16%、9.11%。 。
欧洲股市：欧洲STOXX 600指数收涨0.23%，连续五个月、连续两个季度上涨，一季度累计涨幅7.02%。 德国DAX 30指数收盘上涨0.08%，法国CAC 40指数收盘上涨0.01%，英国富时100指数收盘上涨0.26%。 一季度涨幅分别为10.39%、8.78%、2.84%。
A股：上证指数上涨1.01%，深证成指上涨0.62%，创业板指上涨0.63%。
债券市场：债市尾盘，美国10年期基准国债收益率约为4.20%，当日上涨1个基点，一季度累计上涨约32个基点； 两年期美国国债收益率约为4.62%，当日上涨1个基点。 上涨约5个基点，一季度累计上涨约37个基点。
大宗商品：WTI 5月原油期货收盘上涨2.24%至83.17美元/桶，一季度上涨约16.1%。 布伦特原油5月期货收涨1.61%至每桶87.48美元，一季度上涨约13.6%。 COMEX 6 月黄金期货收盘上涨 1.16%，报 2,238.40 美元/盎司，较 3 月份上涨近 8%。 LME铜期货收涨18美元至每吨8867美元，一季度上涨3.6%。
重要新闻详情
国内宏观
国务院国资委：全力以赴深化完善国有企业改革，为高质量发展增添动力和活力。 国资委网站发布消息，3月29日周五，国资委全面深化改革领导小组召开2024年第一次全体会议。会议强调，要完善体制机制加快国有资产和企业转型升级，突破发展战略性新兴产业的堵点和断点，推动科技创新，构建新型生产关系，培育发展新生产力。
国务院国资委确定了第一批加快新生产力发展创业企业。 据新华社报道，本次入选的首批初创企业大多成立时间在三年以内，聚焦人工智能、量子信息、生物医药等新兴领域。 企业核心技术骨干平均年龄在35岁左右。
中国3月官方制造业PMI为50.8，重回扩张区间，3月非制造业PMI加速扩张。 国家统计局数据显示，3月份，随着春节后企业加快复工复产，市场活跃度有所增强。
国家外汇管理局：加强外汇领域监管全覆盖，防范化解跨境资金流动风险。
财政部：1-2月份，国有企业营业收入总额同比增长1.9%，国有企业利润总额同比增长0.3%。
国家新闻出版总署公布3月份国产网络游戏审批信息，共有107款游戏获批。
上海限购政策是否会再次调整？ 房地产交易中心回应：未接到通知。 周三，有媒体向北京市住建委工作人员证实，北京楼市政策已大幅调整，居民离婚后购房不再受到额外限制。
哈尔滨市出台“新政策”，非哈尔滨居民购买新房可享受购房房价2%至3%的补贴。
上海证券交易所发布资产支持证券（ABS）业务规则和持续信息披露指引，规范资产证券化运作和管理。
上交所发布首次发行上市监管资格处罚。 此次处罚的两名对象均为浙商证券保荐代表人，处罚原因是在星星冷链IPO保荐工作中未尽到职责。
双节到来，口岸人头攒动，香港人以“过年”的方式北上。 深圳港预计双节期间将有约950万人次通过深港陆路口岸，而香港常住人口仅有750万。 香港特区政府入境事务处日前表示，今年双节假期期间，包括香港居民和旅客在内，预计将有约1100万人次通过海、陆、空管制站进出香港。
商务部新闻发言人就美国半导体出口管制措施修改答记者问。 发言人表示，美方泛化国家安全概念，随意修改规则，收紧管控措施。 这不仅给中美企业开展正常的经贸合作设置了更多障碍，增加了合规负担，也给全球半导体企业带来了更重的合规负担。 工业带来了巨大的不确定性。 这严重影响了中外企业的互利合作，损害了中外企业的合法权益。 中方对此坚决反对。
国内企业
华为2023年将实现全球销售收入7042亿元，净利润870亿元。华为发布的2023年年报显示：
万科业绩发布会：金融机构是万科的盟友； 万科的融资还处于正常状态，一定能够跨过这个坎。 3月29日万科业绩发布会公布的信息显示，过去几个月，万科得到了主要国有股东和金融机构的理解和支持。
小米SU7最早将于4月3日发货，上市24小时内订单量达到88,898台。
上海证券交易所：先正达撤回发行上市申请并终止发行上市审核。 先正达：未来将在适当的时候重启上市进程。 先正达在声明中表示，基于公司发展战略和全球行业环境的综合考虑，公司主动撤回主板上市申请。 先正达：2023年全年营业收入322亿美元，同比下降4%。
万达获得中东资本等投资者约600亿元人民币投资。
负债超过200亿元，威马汽车已严重资不抵债。 其创始人的行踪成谜，据透露，他的家人已移居美国。 重整案时间表显示，威马汽车拖欠员工工资、补偿金和福利金逾4000万元，拖欠合作伙伴逾17亿元。
海外宏观
美联储青睐的通胀指标二月份如预期降温，支出反弹幅度超出预期。
鲍威尔重申，美联储并不急于降息，称2月份核心PCE“基本符合预期”。
继瑞士之后，瑞典央行也将跟进降息。瑞典央行表示，可能会在5月或6月开始降息，这表明欧洲央行可能会先于美联储降息。
美国首次重启关闭的核电站，这是历史性的转变。 随着全球能源转型和电力需求的飙升，核能作为无碳电力的重要来源变得越来越重要。
俄罗斯能源部长诺瓦克：俄罗斯将在第二季度削减石油产量。
芯片需求复苏的好消息：2月份韩国半导体产量录得十四年来最大增幅。 人工智能相关存储器需求激增是主要驱动力。
出口增速下滑，越南一季度GDP增速低于预期5.66%。 越南经济意外放缓主要受到出口和制造业活动复苏不平衡、外需疲弱、国内消费活动低迷等影响。
美国升级对华芯片出口限制。 外媒称，3月29日，拜登政府修改了五个月前出台的规定，加大了中国从美国进口高端人工智能芯片的难度。 美国商务部表示，新修订的规则将于4月4日生效。
俄罗斯央行：金价推高外汇储备，人民币是储备货币首选近年来，随着中俄贸易关系的加强，俄罗斯努力将经济重心转向亚洲。 人民币在俄罗斯市场的交易量已超过美元，成为最重要的交易货币。
由于监管压力，韩国银行业要支付20-60%的赔偿，这就是“港股滚雪球”。
AI话题新闻
亚马逊准备投资1500亿美元建设数据中心。 为了应对AI算力激增的需求，亚马逊斥巨资打造超级AI“基地”。
据报道，微软计划斥资 1000 亿美元与 OpenAI 合作开发 AI 超级计算机 Stargate。
媒体称，美国众议院禁止工作人员使用Copilot。 众议院执行董事表示，众议院网络安全部门认为，微软的人工智能助手 Copilot 可能会导致敏感数据泄露给未经授权的云服务。 微软表示，今年将发布工具来满足政府的安全和合规要求。
AI PC新时代：Microsoft Copilot将能够在每台计算机上本地运行。 这一技术进步不仅是硬件上的创新，更预示着未来PC应用与AI功能融合的深度和广度将远远超出目前水平，开启智能个人计算的新篇章。
对话式AI的天花板已经到来，Hume AI又筹集了5000万美元融资。 Hume AI 最近推出了 EVI，这是世界上第一个具有同理心的 AI 语音界面，它允许开发人员只需编写几行代码应用程序，即可将情感智能 AI 语音集成到健康和保健、AR/VR、客户服务呼叫中心、医疗保健等领域。场。
OpenAI首次演示了音频模型Voice Engine，可在15秒内复制原始声音。 用户只需提供大约15秒的参考声音，语音引擎就可以生成与原始声音几乎一模一样的新音频。 在清晰度、声音连贯性、音色、自然度等方面都比市场上大多数产品要好很多。
据报道，OpenAI 向电影业巨头的高管推荐了 Sora。
海外公司
特斯拉宣布其第 600 万辆汽车已正式下线。
一份做空报告让“比特币影子股”MSTR崩盘，周四盘中股价暴跌14%。 知名做空机构Kerrisdale Capital宣布做空MicroStrategy，理由是后者股票估值过高。 随着投资比特币的方式变得更加多样化和便捷，MSTR股票提供的“进入加密货币市场的独特通道”的价值已经大大降低。
产业/概念
1. 算力 | 据腾讯新闻报道，微软与Open AI近期计划定制一个数据中心项目。 该项目旨在打造一台名为“星际之门”的人工智能超级计算机，并配置数百万台计算机。 专用芯片主要用于为OpenAI提供算力支持。 成本预计将达到数千亿美元，是一些传统IDC成本的一百倍。 《星际之门》分为五个建设阶段。 较小的第4期超级计算机计划于2026年左右正式启动，其最终建设成本可能高达100亿美元。
点评：微软通过投资Open AI，率先抢占算力军备竞赛的先发优势，并成为Open AI算力的独家提供商。 这意味着Open AI的成功将回流到微软的云服务业务。 趋势形成后，亚马逊、谷歌等海外云巨头也加大了对初创大型模型公司的投资。 未来，算力军备竞赛将会加速。 海外云巨头算力相关的资本支出预计将持续增加，带动行业上下游景气度持续改善。 全球产业链将持续受益于算力军备竞赛，包括光通信、散热温控、以太网等，核心赛道更加确定。
2.掌纹识别| 据IT之家报道，亚马逊近期推出了一款新的Amazon One应用程序，该应用程序大大简化了注册手掌识别服务的操作流程。 用户只需创建一个账户、填写一张手掌照片并设置付款方式即可使用。 激活后，无论亚马逊平台还是全食超市配备了手掌识别功能，系统都可以快速识别用户身份，只需手腕一触即可完成指定支付动作。 此外，Amazon One的应用不仅限于支付，还包括身份识别、会员服务、门禁系统等。 亚马逊计划在2023年底前为美国市场所有Whole Foods超市配备相关设备，并计划在更多第三方线下商店推广该技术。
点评：与刷脸支付相比，刷掌支付更加安全、准确，而且整个过程无需点击或其他操作。 您只需轻轻举手即可识别付款，无需接触。 与指纹识别相比，它也更加安全。 前者读取指尖的皮肤纹理，而掌纹读取手掌的静脉，可以避免曝光和复制伪造。 除亚马逊外，国内的支付宝、微信也已在相关领域布局。 随着亚马逊等科技巨头加大推动，掌纹识别支付渗透率有望提升，相关领域企业有望受到关注。
3、高端装备| 国家统计局数据显示，3月份中国制造业采购经理指数（PMI）为50.8%，比上月上升1.7个百分点，高于临界点。 已回归六个月扩张区间，显示制造业景气明显回升。 从分项指数看，生产指数（52.2%，比上月上升2.4个百分点）、新订单指数（53.0%，比上月上升4.0个百分点）、供应商交货时间指数（ 50.6%，增幅比上月提高1.8个百分点，高于临界点，表明我国企业生产经营活动扩张正在加速。 3月份新订单指数近14个月来首次高于生产指数，表明当前“供给旺盛、需求疲软”的宏观经济形势有所改善。 随着稳经济、扩内需、稳外贸政策稳步落实，经济具有内生动力。 随着不断释放，外需也有所改善，市场需求或将出现良好增长。
点评：机构分析认为，政府工作报告提出今年预期经济增长目标为5%，财政适度强化，后续货币政策有空间。 今年宏观经济政策将继续加强，包括推动大规模设备更新和消费品以旧换新。 、超长期特别国债等增量政策以及设备更新初步预计市场规模超过5万亿。 预计随着各项稳增长政策持续加码，制造业指数有望继续处于扩张区间，看好机床和高端装备机会。
4.核环境保护| 近日，日本东京电力公司在新闻发布会上宣布，福岛第一核电站将在2024财年（2024年4月至2025年3月）分7轮将核污染水排入海中，共计排放5.46万安培。立方米核污染水的总辐射剂量为14万亿贝克勒尔。 消息一出，引发关注和担忧。 根据公布的计划，第一轮核污水入海排放将于2024财年4月至5月期间进行，排放量约为7750立方米。 此外，日本《每日新闻》预计，需要30至40年的时间才能排净所有核污染水。 根据规划，2023年将分四次排放核污染水3.12万吨，与2023年相比，2024年排放量几乎翻倍，排放周期也显着缩短。
点评：根据清华大学团队模拟日本核污水排海的模拟结果，核污水将在240天内到达我国海岸。 从具体路径来看，日本核污水预计将于2024年4月20日抵达浙江，4月25日抵达上海，并一路向北扩散至山东、辽宁等沿海省份。 随着日本启动新一轮核污水入海以及核污水到达沿海城市的时间日益临近，短期核污染相关话题或将再次牵动市场神经，产业链预计将受到影响。益处。
5. 稀土 | 据中国稀土集团官方微信公众号消息，国家标准化管理委员会近日发布《国家标准化管理委员会关于印发2024年第一批推荐性国家标准计划及相关标准外文版计划的通知》 （国家标准委发[2024]16号），中国稀土集团起草的《烧结钕铁硼再生原料》获批并正式立项（计划编号：20240509-T-469）。 这是中国稀土集团作为牵头单位制定的第一个国家标准。
点评：稀土是不可再生资源，而回收的稀土元素则是绿色资源。 再生稀土氧化物是通过回收和加工废料生产的。 近年来，我国不断加强稀土行业全产业链管理，鼓励含稀土二次资源回收利用。 稀土再生材料产业逐步形成规模化生产。 目前，全国从事钕铁硼再生料分离的企业约有40家，总产能超过6万吨REO。
6.氢能源汽车| 北京发布《加氢站运行管理规范》，重点阐述了加氢站的基本要求、制度管理、人员管理、设备管理、氢气质量管理、现场运行管理、风险管理、档案管理和数据八个方面进行规范，明确加氢站投入运营前必须完成安全评估报告、消防检查、防雷试验、特种设备等方面的安全验收，并取得相关资质证书操作前。 标准发布实施后，将有助于夯实氢能产业基础设施，助力2025年氢燃料电池汽车累计推广突破1万辆，力争实现建设投运74辆氢燃料汽车的目标为北京提供服务的移动汽车加油站。 发展绿色低碳产业。
点评：从全国范围来看，据公开信息不完全统计，2024年以来短短三个月时间，氢能源汽车招标数量已达2744辆，招标车辆涵盖氢燃料电池公交车、重卡等多种车型。 。 据氢云链数据库显示，2023年氢燃料电池汽车招标量为2040辆。 这意味着，仅今年前三个月的招标数量就超过了去年全年。
7、低空经济| 3月29日，中国民航局召开促进低空经济发展专题新闻发布会。 在空域管理方面，民航局表示，将推动由目前原有空域结构中报告空域、监视空域和目视航路统筹划定的做法向全面优化空域使用效率转变。根据空域分类对低空资源进行分类，增加低空资源数量。 可飞行的空域。 中国民航局编制了《限制使用中型无人机系统型号合格审定指南（征求意见稿）》，目前正在修订完善中，将于近期正式发布。
点评：研究机构认为，低空经济信息化的共识问题是低空通信、感知、导航等保障能力不足，难以实现空域有效控制和服务。 传统雷达面临无法在城市地区大规模部署的问题。 联觉融合可以通过大规模天线阵列等技术实现低空地区的网络覆盖。 它利用基站的成网特性，提供稳定、连续、高速、可靠的低空通信网络无缝覆盖，将成为“要想通天，先修路”的关键基础设施。
8、车路协同| 3月29日，交通运输部召开部务会议，推动加快形成“六轴七廊八通道”的全国综合立体交通网络空间格局。 会议还呼吁促进运输基础设施的数字化转型和升级，增强数字授权，促进综合发展以及有效提高公共服务能力，行业管理效率和行业协作创新水平。
评论：根据“执行“车辆路云集成”的飞行员的通知，“智能连接车辆的应用程序”先前由工业和信息技术部和其他五个部委发出的“智能连接车辆”，这是飞行员的5G通信网络区域已完全涵盖了LTE-V2X直接通信线的部署。 C-V2X基础架构，包括侧单元（RSU）。 研究机构认为，该应用程序飞行员将从“车辆公路云集成”技术实施和大规模应用智能互联车辆的两个方面进行更深入的道路测试和演示应用。 车辆路的合作处于点对面的开发阶段。 在最初的扩展阶段，它从单个飞行员“孤立岛”转移到大规模发展。
今天的新闻预览
中国三月的Caixin Manufacturing PMI。
中央银行的500亿元人民币七天的反向存储库过期。
中国精制的石油产品已经开辟了新的价格调整窗口。
许多国内新能源汽车公司宣布了3月交付数据。
香港和欧洲股市因复活节假期休市。
特斯拉的国内型号价格提高了5,000元。 特斯拉最早将在周一宣布第一季度交付数据。
标准普尔全球制造业PMI在3月的最终价值。
美国三月ISM制造指数。
美国建筑支出在2月。
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